От $1 в золото и акции. Как инвестировать в реальные активы через блокчейн

Содержание:

1. Золото, акции и недвижимость в смартфоне: как работают токенизированные активы
2. Какие активы можно купить через блокчейн
3. Где купить токенизированные активы
4. С какой суммы можно начать
5. Комиссии и риски: что нужно знать перед инвестированием

Капитализация токенизированных активов за первые три месяца 2026 года превысила $19 млрд – более чем втрое больше, чем в начале 2025 года. За этими цифрами стоит развитие токенизации – технологии, которая переносит права на реальные активы (в частности, золото, акции, облигации и недвижимость) в блокчейн.

Как работает этот рынок, где украинцам покупать такие активы, сколько нужно для старта и на какой доход можно рассчитывать – разбиралась LIGA.net

Золото, акции и недвижимость в смартфоне: как работают токенизированные активы

Чтобы инвестировать в золото, не обязательно покупать физический слиток – часть этих активов можно приобрести через криптокошелек, даже если речь идет о небольшой сумме. Такой подход называют Real World Assets (RWA) – токенизацией реальных активов.

Идея заключается в том, чтобы представить право на реальный финансовый или материальный актив в виде цифрового токена в блокчейне. Это может быть золото в хранилище, доля в фонде, связанном с государственными облигациями США, или доля в компании, владеющей недвижимостью.

Токенизировать можно что угодно: золото и серебро, нефть и пшеницу, акции и облигации", – объясняет владелец группы компаний Learn to Earn Global Михаил Пацан.

В блокчейне вращается около $39,37 млрд токенизированных активов, а число владельцев составляло 5,51 млн адресов по состоянию на 3 ноября 2026 года. Одним из крупнейших сегментов рынка являются токенизированные казначейские и другие государственные облигации, совокупная стоимость которых достигла $12,65 млрд.

Читайте такжеУкраина должна легализовать криптовалюту ради Ukraine Facility. Что получит бюджет

Токенизация не означает, что человек становится владельцем физического актива или ценной бумаги – все зависит от юридической конструкции конкретного продукта. В одном случае токен подтверждает долю в фонде, в другом – представляет собой долговое требование к эмитенту, а в третьем – дает право на долю в компании, владеющей недвижимостью.

Какие активы можно купить через блокчейн

• Токенизированное золото – компания приобретает физический металл, держит его в хранилище и выпускает цифровые токены, обеспеченные золотом. Например, Tether Gold (XAUt) обеспечен золотом, находящимся в швейцарских хранилищах, а PAX Gold (PAXG) от Paxos – слитками, содержащимися в хранилищах Brink's.

Каждый токен соответствует одной тройской унции золота. Инвестор покупает цифровой актив, цена которого привязана к стоимости золота. Этот инструмент не приносит регулярного дохода, однако на нем можно заработать благодаря росту цены металла.

• Токенизированные акции позволяют получить цифровой инструмент, стоимость которого привязана к акциям публичных компаний. Например, Ondo Stocks предлагает более 430 инструментов, связанных с американскими акциями и ETF. Еще один пример – xStocks от Backed, компании из группы Kraken.

Получение дохода возможно за счет роста цены базовой акции и выплаты дивидендов, если это предусмотрено условиями продукта. В случае с Ondo и xStocks дивиденды реинвестируются путем увеличения количества токенов после удержания налога у источника.

• Токенизированные облигации позволяют инвестировать через блокчейн в государственные ценные бумаги или фонды, вкладывающие средства в такие активы. Среди примеров – BUIDL от BlackRock, USYC от Circle, USDY от Ondo и фонд Franklin Templeton.

Например, BUIDL – это токенизированная доля фонда денежного рынка BlackRock, инвестирующего в денежные эквиваленты и краткосрочные государственные ценные бумаги США. То есть инвестор владеет долей фонда, а не отдельной казначейской облигацией.

• Токенизированная недвижимость. Обычно объект оформляется на юридическое лицо, а токены соответствуют долям в компании, владеющей этим объектом. То есть инвестор получает долю в юридической структуре, а не непосредственное право собственности на квартиру. Основным источником прибыли является арендная плата. На конечный результат влияют простои между сменой арендаторов, ремонт, налоги и расходы на управление.

Читайте такжеСбережения в золоте. Сколько можно потерять при покупке и стоит ли рисковать

Например, американская платформа Lofty предлагает более 180 объектов в 21 штате США. Каждый объект принадлежит отдельной компании с ограниченной ответственностью (LLC) в штате Вайоминг, а доход от аренды распределяется между владельцами токенов.

Где купить токенизированные активы

Приобрести токенизированные активы можно через криптобиржи, цифровые кошельки и брокерские платформы. Доступность зависит от типа актива, эмитента и страны регистрации инвестора.

Самый доступный сегмент для украинцев – это акции", – говорит Пацан.

Например, токенизированные акции xStocks можно приобрести на бирже Kraken, а продукты Ondo Stocks доступны через Binance, Bitget, MetaMask и Blockchain.com. Собственный продукт для торговли токенизированными ценными бумагами есть и у Binance – bStocks.

Еще одна категория – токенизированные облигации. Один из примеров – USDY от Ondo. Это цифровой токен, стоимость которого обеспечена краткосрочными государственными облигациями США и банковскими депозитами.

Приобретая его, инвестор получает актив, доходность которого привязана к процентам по этим финансовым инструментам. USDY ориентирован на инвесторов за пределами США, однако перед покупкой украинцам следует проверить, разрешает ли эмитент работать с резидентами Украины.

В то же время доступ к таким инвестициям может потребовать значительного стартового капитала. Например, для покупки токенизированных облигаций через Ondo потребуется минимальное вложение в размере от $100 000. А фонд BUIDL компании BlackRock доступен только квалифицированным инвесторам, для которых минимальная сумма инвестиций составляет $5 млн.

Еще одно направление – токенизированное золото. Среди популярных инструментов – XAUT и PAXG; по словам Пацана, их можно приобрести на бирже WhiteBIT. PAX Gold также доступен через брокерскую платформу Interactive Brokers, обслуживающую клиентов из Украины.

Читайте также$71 трлн и сотни падающих акций. Что стоит за рекордом S&P 500

Украинцам сложнее всего получить доступ к токенизированной недвижимости. Большинство платформ в этом сегменте, в частности Lofty, ориентируются прежде всего на американский рынок, поэтому возможности инвесторов из других стран ограничены.

С какой суммы можно начать

Минимальный порог зависит от платформы и конкретного инструмента. По словам владельца группы компаний Learn to Earn Global Михаила Пацана, токенизированные акции xStocks на бирже Kraken можно приобрести по цене от $1, а токен фонда Franklin Templeton через приложение Benji – от $20.

"Одно из преимуществ криптомира – свобода. В контексте суммы это означает, что, даже c условными десятью долларами, вы можете инвестировать или торговать", – отмечает доктор экономических наук, профессор СумГУ Алексей Пластун.

Доходность зависит от базового актива. Акции могут приносить прибыль за счет роста стоимости и дивидендов, облигации – благодаря процентным выплатам, недвижимость – за счет арендного дохода, а золото – исключительно благодаря изменению цены металла.

Читайте такжеОбанкротившаяся Zondacrypto финансировала польских правых. При чем здесь Украина

В сентябре 2026 года доходность USDY составляла около 3,53% годовых, а BUIDL – 3,44%; такие данные приводит Михаил Пацан. Это не гарантированные ставки, поскольку они изменяются в зависимости от рыночных условий. Если инвестировать $1000 под 3,5% годовых, за год можно получить примерно $35 до уплаты налогов – при условии, что ставка останется неизменной.

Комиссии и риски: что нужно знать перед инвестированием

Расходы на покупку и продажу зависят от платформы. Например, Kraken не взимает отдельную комиссию за сделки с xStocks, однако зарабатывает на спреде – разнице между ценой покупки и продажи. Об этом говорит Михаил Пацан.

В Paxos после 30 сентября 2026 года за покупку до двух унций золота взимается фиксированная комиссия в размере 0,02 PAXG (около $85), поэтому для небольших сумм такой способ может быть невыгодным. В Interactive Brokers комиссия за сделку с криптовалютой составляет 0,12-0,18%, но не менее $1,75.

Отдельно следует учитывать расходы на хранение, переводы и конвертацию активов.

Украинским инвесторам следует учитывать и налоги. Единой ставки для всех токенизированных активов не существует – она зависит от юридической природы токена и вида дохода.

Например, если токен юридически подтверждает право на иностранные акции, полученные дивиденды облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 9% и военным сбором по ставке 5%. Если инвестор продает такие акции с прибылью, применяются НДФЛ по ставке 18% и военный сбор по ставке 5% – налог рассчитывается исходя из положительной разницы между ценой продажи и документально подтвержденными расходами на приобретение.

Это автоматический перевод оригинального текста на украинском языке. Возможны неточности